Consultoria independente de valores mobiliários
A Liberdade não vende produtos e não vive de comissão. Nossa remuneração vem exclusivamente de você — e quando um produto tem comissão embutida, ela volta integralmente para as suas mãos, não para as nossas.
O que fazemos
O trabalho começa entendendo para que serve o seu dinheiro e termina em um acompanhamento que se repete trimestre após trimestre. Entre um ponto e outro, cabe tudo isto:
Objetivos, prazos, reserva de emergência, geração de renda e sucessão organizados em um plano escrito — que orienta cada decisão seguinte.
Você pode ter conta em cinco corretoras. Nós normalizamos todas as posições em uma visão só: alocação por classe, concentração por emissor e setor, vencimentos, fluxo de caixa projetado e rentabilidade.
Nada é recomendado antes da análise de perfil (suitability). A carteira-alvo nasce da sua tolerância a risco, do seu horizonte e da sua necessidade de renda.
Resumo dos resultados trimestrais das companhias em carteira, revisão das teses e leitura de exposição a risco — concentração, crédito, prazo e câmbio.
Reuniões periódicas, canal aberto para dúvidas e contato sempre que o mercado ou a sua vida mudarem. Acompanhar serve para educar e manter o rumo — nunca para estimular giro.
Exposição ao exterior por meio de ETFs e REITs, com moeda forte tratada como proteção estrutural do patrimônio — e não como aposta de curto prazo.
A origem
Na parede da sala onde este trabalho nasceu há dois quadros de Van Gogh: O Semeador com Sol Poente e Pomar Florido com Pessegueiros. Um mostra o gesto de plantar contra a luz do fim de tarde; o outro, o pomar já florido. Entre os dois existe uma coisa só, e é a mais difícil de vender no mercado financeiro: tempo.
A Liberdade nasceu dessa convicção. Patrimônio sério se constrói escolhendo bons negócios, pagando preços razoáveis e deixando os juros compostos trabalharem por anos — não perseguindo o ativo da semana. É a escola de Warren Buffett, Charlie Munger e Luiz Barsi: qualidade, geração de caixa, paciência.
O nome também não é acidental. Liberdade é o que o patrimônio bem construído devolve para quem o construiu: a possibilidade de escolher.
Como funciona
Entendemos sua história, seus objetivos e seu momento de vida. Aplicamos a análise de perfil de investidor. Sem custo e sem compromisso.
Reunimos os extratos de todas as suas corretoras em um relatório único e mostramos o que você realmente tem: alocação, concentração, custos e riscos.
Proposta escrita: distribuição por classe de ativo, papel de cada posição, plano de transição e fluxo de renda esperado.
Relatórios periódicos, resumo dos resultados das empresas em carteira, rebalanceamento quando necessário e canal aberto para dúvidas.
A diferença que muda tudo
São duas atividades reguladas, com normas e incentivos econômicos diferentes. Entender qual delas está do outro lado da mesa é o primeiro passo para avaliar qualquer recomendação que você recebe.
| Critério | Consultoria de valores mobiliários (o nosso modelo) |
Assessoria de investimento |
|---|---|---|
| Resolução CVM | ✓Resolução CVM 19/2021 — art. 16, I: deve exercer suas atividades “colocando os interesses de seus clientes acima dos seus” | ✗Resolução CVM 178/2023 — art. 2º, I: atua “sob a responsabilidade e como preposto de intermediário integrante do sistema de distribuição” |
| Quem paga pelo serviço | ✓O cliente, por honorários contratados | ✗O distribuidor, por comissão sobre os produtos |
| Vínculo institucional | ✓Independente — não somos ligados a nenhuma corretora ou distribuidor | ✗Vinculada a uma instituição intermediária |
| Rebates e comissões de produtos | ✓Devolvidos integralmente ao cliente, em crédito na conta na corretora | ✗Compõem a própria remuneração |
| Planejamento financeiro de longo prazo | ✓É o ponto de partida de todo o trabalho | ✗Não faz parte do escopo regulatório da atividade |
| Consolidação de patrimônio entre várias corretoras | ✓Visão única, independentemente de onde estejam os ativos | ✗Alcance limitado à instituição a que está vinculada |
| Onde ficam seus recursos | ✓Na corretora que você escolher — nunca conosco | ✓Na instituição a que a assessoria está vinculada |
| Prateleira de produtos | ✓Aberta: analisamos o que existe no mercado | ✗Restrita à grade da instituição |
| Quem decide e envia a ordem | ✓Sempre você. A consultoria recomenda; a decisão é do investidor | ✓Sempre o investidor |
Comparação entre modelos de atuação, elaborada a partir da Resolução CVM 19/2021 (consultoria de valores mobiliários) e da Resolução CVM 178/2023 (assessoria de investimento). Não é juízo sobre profissionais específicos: há excelentes assessores no mercado. O ponto é que os incentivos econômicos de cada modelo são diferentes, e você tem o direito de saber quais são.
Por que Liberdade
Existe uma diferença silenciosa entre ter patrimônio e ter renda. O patrimônio aparece na tela; a renda aparece na conta. E quando ela chega com regularidade, o que muda não é apenas a matemática do reinvestimento — é a qualidade das decisões que você toma.
Em momentos de crise, a renda dá aconchego: você não precisa vender um bom ativo no pior mês do ano para pagar uma conta. Em tempos de bonança, ela dá licença para viver — a viagem com a família, o tempo com quem importa, a escolha de desacelerar. Nos dois casos, ela compra a coisa mais escassa que um investidor pode ter: tranquilidade para não agir por impulso.
É disso que a Liberdade tirou o nome. Construímos carteiras pensadas para gerar caixa ao longo de décadas — dividendos, aluguéis de imóveis, cupons de títulos públicos —, com foco em previdência e na sucessão do patrimônio familiar. Não perseguimos o giro; acumulamos ativos que pagam em conta corrente.
Quando falamos em carteira previdenciária, falamos de uma carteira montada com finalidade previdenciária — sustentar o padrão de vida quando a renda do trabalho cessar. Não se trata de plano de previdência (PGBL ou VGBL), que é produto de outra natureza.
“O consultor de valores mobiliários deve observar as seguintes regras de conduta: I – exercer suas atividades com boa fé, transparência, diligência e lealdade, colocando os interesses de seus clientes acima dos seus.” Resolução CVM nº 19/2021, art. 16, I
Essa é a régua da nossa profissão. A Liberdade nasceu para trabalhar dentro dela.
Onde investimos
Cada carteira é montada a partir do perfil e dos objetivos do investidor. Nem todo mundo suporta — ou precisa — de 100% em renda variável, e a proporção entre estes blocos muda de pessoa para pessoa.
A base que sustenta tudo o mais: liquidez para imprevistos e para aproveitar oportunidades sem precisar vender bons ativos na hora errada.
Prêmio adicional sobre a renda fixa tradicional, com critério de emissor e duração média — sem alongar prazo em troca de risco mal remunerado.
Renda semestral previsível e proteção contra inflação no longo prazo, servindo de âncora para a parte estrutural do patrimônio.
Renda mensal de imóveis reais, escolhidos por qualidade de contrato e de inquilino — não por dividend yield alto e insustentável.
Companhias grandes, lucrativas e com histórico de distribuição de resultados, em setores que continuam existindo daqui a vinte anos.
Exposição a economias e moedas diferentes da brasileira, com instrumentos simples, líquidos e de custo baixo.
Esta página descreve classes de ativos que podem compor carteiras e tem finalidade exclusivamente informativa. Não constitui recomendação de compra ou venda de qualquer ativo específico. Qualquer recomendação é individual, formalizada por escrito e precedida de análise de perfil do investidor.
Consultor de valores mobiliários · Sócio-fundador e Diretor Responsável perante a CVM
Quem sou
Sou Felipe da Silva Tobias, economista formado pela PUC-SP, certificado como Consultor C-PRO I e registrado na CVM como consultor de valores mobiliários sob o código 004762-7.
Escolhi a consultoria porque é a atividade cuja regulação parte de um princípio simples: quem orienta o investidor deve agir no interesse dele. A Resolução CVM 19 estabelece o dever fiduciário do consultor — diligência, lealdade e transparência sobre conflitos. A Liberdade nasce dentro dessa régua, sem ter precisado se adaptar a ela.
Antes de orientar patrimônio de terceiros, aprendi na prática o que é converter um conjunto de ativos pouco líquidos e de baixa rentabilidade em uma carteira que gera renda recorrente. Foi um processo de anos, com erros que hoje me poupam de repeti-los com quem confia em mim. É daí que vem a minha convicção: renda que chega em conta corrente sustenta decisões melhores do que qualquer projeção em planilha.
Invisto com a mesma filosofia que aplico nas carteiras que acompanho: empresas boas, compradas a preços razoáveis, mantidas por muito tempo. Não tenho fórmula secreta nem previsão de mercado para vender. Tenho método, disciplina e a disposição de explicar cada recomendação até que ela faça sentido para você.
A estrutura societária separa as funções técnica e de conformidade: Felipe da Silva Tobias responde como sócio administrador e Diretor Responsável pela atividade de consultoria; Olavo Pelegrina Júnior, advogado desde 1989, é administrador não sócio e Diretor Responsável pelo Compliance e Controles Internos — segregação que garante que quem executa não é quem fiscaliza.
Perguntas frequentes
Não. Você mantém suas contas onde já estão — em uma ou em várias corretoras. Nós trabalhamos com os relatórios de posição de cada casa e devolvemos uma visão única do seu patrimônio. Como não somos ligados a nenhum distribuidor, não temos qualquer interesse em para onde você leva seus recursos.
Não, em nenhuma hipótese. Consultoria não é gestão de recursos: nós recomendamos, e a decisão e a ordem final são sempre, exclusiva e necessariamente, suas. Seus recursos permanecem na sua conta, na instituição que você escolheu.
Cobramos um percentual sobre o patrimônio sob consultoria, definido em contrato e conhecido antes de qualquer recomendação. Não vivemos de comissão: quando um produto recomendado tiver comissão embutida, o valor correspondente é devolvido integralmente a você, creditado na sua conta na corretora, sempre acompanhado da memória de cálculo. Os valores dos honorários são apresentados na proposta, depois de entendermos o tamanho e a complexidade da sua carteira.
Sim: R$ 300 mil em patrimônio financeiro. O trabalho não muda de tamanho conforme a carteira — o plano de longo prazo, a consolidação de todas as suas contas em um relatório único, o acompanhamento trimestral das empresas e a leitura de risco exigem a mesma dedicação para qualquer cliente. O mínimo existe para que os honorários representem uma fração pequena do seu patrimônio, e não o contrário. É um critério de diligência da nossa parte: acima desse patamar conseguimos entregar o serviço completo sem que o custo pese na sua margem; abaixo dele, preferimos dizer com franqueza que ainda não faz sentido.
Não, e desconfie de quem prometer. Nenhum investimento em valores mobiliários tem retorno garantido, e rentabilidade passada não é garantia de resultado futuro. O que oferecemos é método, controle de risco, disciplina de longo prazo e total transparência sobre custos e conflitos de interesse.
Nada obrigatório. Se quiser adiantar o diagnóstico, o relatório consolidado da B3 (disponível no Portal do Investidor) e os extratos de posição das suas corretoras permitem que a segunda reunião já comece com números na tela.
Primeiro passo
Trinta minutos para entender seu momento, seus objetivos e se a consultoria independente faz sentido para você. Se não fizer, dizemos com clareza.
Prefere escrever direto?
contato@liberdade.ecn.br